نقشه بازار قراردادهای آپشن براساس ارزش
دراین نقشه قراردادها براساس ارزش معاملات رنگبندی و مرتب میشوند
فرمول :قیمت آخرین معامله*تعدادقراردادمعامله شده*اندازه قرارداد
وضعیت قرارداد
در اختیار معامله، وضعیت قراردادها بر اساس رابطه بین قیمت دارایی پایه و قیمت اعمال به سه دسته تقسیم میشود:
۱ -ITM (In The Money) – در سود
قراردادی که ارزش اعمال دارد (ارزش ذاتی دارد)
اختیار خرید (Call)
قیمت سهم > قیمت اعمال
مثالقیمت سهم: ۱۲۰۰ تومان
قیمت اعمال: ۱۰۰۰ تومان
قرارداد ITM است، چون خریدار میتواند سهم را به ۱۰۰۰ تومان بخرد در حالی که ارزش بازار آن ۱۲۰۰ تومان است.
اختیار فروش (Put)
قیمت سهم < قیمت اعمال
مثال
قیمت سهم: ۹۰۰ تومان
قیمت اعمال: ۱۰۰۰ تومان
قرارداد ITM است، چون خریدار میتواند سهم را به ۱۰۰۰ تومان بفروشد در حالی که قیمت بازار ۹۰۰ تومان است.
۲ -ATM (At the Money) – سر به سر
قیمت سهم تقریباً برابر با قیمت اعمال است.
مثال
قیمت سهم: ۱۰۰۰ تومان
قیمت اعمال: ۱۰۰۰ تومان
در این حالت قرارداد ارزش ذاتی ندارد، اما به دلیل زمان باقیمانده تا سررسید، معمولاً هنوز ارزش زمانی دارد.
۳- OTM (Out of The Money) در زیان
قراردادی که اگر همین الان اعمال شود، باعث زیان معامله گر خواهد شد
اختیار خرید (Call)
قیمت سهم < قیمت اعمال
مثال
قیمت سهم: ۹۵۰ تومان
قیمت اعمال: ۱۰۰۰ تومان
خرید سهم با قیمت ۱۰۰۰ تومان منطقی نیست، چون در بازار ۹۵۰ تومان معامله میشود.
اختیار فروش (Put)
قیمت سهم > قیمت اعمال
مثال
قیمت سهم: ۱۱۰۰ تومان
قیمت اعمال: ۱۰۰۰ تومان
فروش سهم به قیمت ۱۰۰۰ تومان منطقی نیست، چون در بازار میتوان ۱۱۰۰ تومان فروخت.