اتاق تحلیل
### بهترین روش استفاده از «رتبهبندی زنده» در اتاق تحلیل Option365
این بخش قراردادهای بازار آپشن را با بررسی همزمان **ریسک، بازده مورد انتظار، شرایط پریمیوم، وضعیت سهم پایه و ضرایب یونانی** رتبهبندی میکند تا کاربر مجبور نباشد صدها قرارداد را جداگانه بررسی کند.
هدف اصلی این جدول، پیدا کردن سریع قراردادهای مناسب برای بررسی بیشتر است؛ نه ارائه سیگنال قطعی خرید یا فروش.
### روش استفاده، قدمبهقدم
#### ۱. ابتدا ستون «تصمیم» را بررسی کنید
قراردادها در این بخش به چند وضعیت تقسیم میشوند:
* **خرید قرارداد:** شرایط قرارداد برای ورود مناسبتر ارزیابی شده است.
* **فروش/عدم خرید:** قرارداد برای خرید جذاب نیست یا ریسک آن نسبت به بازده احتمالی بالاست.
* **صبر:** هنوز برتری مشخصی برای ورود یا خروج وجود ندارد.
بهتر است ابتدا قراردادهای دارای وضعیت **خرید قرارداد** را جدا کنید.
#### ۲. امتیاز تصمیم را مقایسه کنید
«امتیاز تصمیم» میزان قدرت و کیفیت ارزیابی سیستم را نشان میدهد.
برای مثال، اگر دو قرارداد هر دو وضعیت «خرید» داشته باشند:
* قرارداد اول: امتیاز تصمیم ۴۱ از ۵۰
* قرارداد دوم: امتیاز تصمیم ۳۲ از ۵۰
قرارداد اول از نظر مجموعه معیارهای سیستم، شرایط مناسبتری دارد؛ اما این امتیاز بهتنهایی برای معامله کافی نیست.
#### ۳. بازده مورد انتظار را کنار ریسک قرار دهید
هرگز فقط قراردادی را انتخاب نکنید که بازده مورد انتظار بیشتری دارد. بازده باید در کنار ریسک بررسی شود.
مثلاً:
|
قرارداد |
بازده مورد انتظار |
ریسک |
نتیجه |
|
قرارداد اول |
20% |
10% |
نسبت متعادل تر |
|
قرارداد دوم |
40% |
70% |
بازده تر بالا امابسیار پرریسک |
در این مثال، قرارداد اول ممکن است انتخاب منطقیتری باشد؛ زیرا برای کسب بازده مورد انتظار، ریسک کمتری تحمیل میکند.
. 4.اطمینان» و «گزارش متخصصانه» را بررسی کنید
* **اطمینان:** میزان ثبات و اعتماد مدل به نتیجه تحلیل را نشان میدهد.
* **گزارش متخصصانه:** جمعبندی تحلیلی قرارداد بر اساس دادههای بازار و معیارهای تخصصی است.
قراردادی با امتیاز بالا اما اطمینان پایین، باید با احتیاط بیشتری بررسی شود.
#### ۵. پریمیوم و شرایط قیمت قرارداد را کنترل کنید
پریمیوم بالا همیشه به معنای قرارداد بهتر نیست. ممکن است قرارداد به دلیل هیجان بازار، گرانتر از ارزش منطقی خود معامله شود.
بهتر است قراردادی انتخاب شود که:
* حباب پریمیوم زیادی نداشته باشد؛
* فاصله سربهسر آن منطقی باشد؛
* ارزش معاملات و نقدشوندگی مناسبی داشته باشد؛
* اختلاف آخرین معامله با قیمت پایانی غیرعادی نباشد.
#### ۶. ضرایب یونانی را متناسب با هدف معامله بخوانید
* **دلتا:** حساسیت قیمت قرارداد به حرکت سهم پایه
* **گاما:** سرعت تغییر دلتا
* **تتا:** میزان کاهش ارزش قرارداد بر اثر گذشت زمان
* **وگا:** حساسیت قرارداد به تغییر نوسان ضمنی
برای نوسانگیری کوتاهمدت، دلتا و نقدشوندگی اهمیت بیشتری دارند. برای نگهداری چندروزه یا بلندتر، تتا نیز بسیار مهم است؛ چون ممکن است با وجود ثابت ماندن سهم، ارزش قرارداد هر روز کاهش پیدا کند.
#### ۷. ستون «سیگنالها» را در آخر بخوانید
این ستون دلیل تصمیم سیستم را به زبان ساده توضیح میدهد؛ برای نمونه:
* «ترکیب دلتا و تتا برای این جهت مناسب است.»
* «پریمیوم نسبت به ارزش منطقی جذاب ارزیابی شده است.»
* «قرارداد بالاتر از ارزش منطقی معامله میشود.»
این توضیحات کمک میکند متوجه شوید رتبه و تصمیم هر قرارداد بر چه مبنایی صادر شده است.
### یک مثال کاربردی
فرض کنید یک قرارداد شرایط زیر را دارد:
* تصمیم: **خرید قرارداد**
* امتیاز تصمیم: **۴۲ از ۵۰**
* بازده مورد انتظار: **۱۸٪**
* ریسک: **۱۲٪**
* اطمینان: **۷۵٪**
* نقدشوندگی مناسب
* حباب پریمیوم پایین
* تتای قابلکنترل
این قرارداد میتواند وارد فهرست بررسی نهایی شود. سپس باید وضعیت سهم پایه، قیمت اعمال، زمان باقیمانده تا سررسید، حد ضرر و اندازه موقعیت بررسی شود.
### بهترین فیلتر عملی
برای پیدا کردن قراردادهای مناسب، این ترتیب را رعایت کنید:
1. تصمیم «خرید قرارداد»
2. امتیاز تصمیم بالاتر
3. اطمینان مناسب
4. ریسک متعادل نسبت به بازده مورد انتظار
5. حباب پریمیوم پایین
6. ارزش معاملات و نقدشوندگی مناسب
7. تتای قابلکنترل
8. همجهتی قرارداد با روند سهم پایه
**نکته مهم:** رتبه اول جدول لزوماً بهترین معامله برای همه نیست. بهترین قرارداد، قراردادی است که علاوه بر امتیاز مناسب، با میزان سرمایه، حد ضرر، افق زمانی و درجه ریسکپذیری معاملهگر هماهنگ باشد.
آموزش بخش فیلتر و طبقهبندی قراردادها در اتاق تحلیل Option365
در بخش اول «اتاق تحلیل»، کاربر ابتدا شرایط موردنظر خود را مشخص میکند. سپس سیستم فقط قراردادهای منطبق با این شرایط را بررسی کرده و نتیجه را در جدول **رتبهبندی زنده قراردادها** نمایش میدهد.
یعنی تحلیل در دو مرحله انجام میشود:
1. **فیلتر و محدودکردن قراردادها**
2. **تحلیل و رتبهبندی نتایج فیلترشده**
---
## ۱. انتخاب سهم پایه
در قسمت «سهم پایه» مشخص میکنید قراردادهای کدام سهم بررسی شوند؛ برای مثال:
* خودرو
* اهرم
* شستا
* وبملت
اگر «خودرو» انتخاب شود، فقط قراردادهای اختیار معامله مربوط به خودرو نمایش داده میشوند.
---
## ۲. انتخاب نوع قرارداد
در این قسمت نوع قرارداد موردنظر را تعیین میکنید:
* **اختیار خرید (Call):** مناسب بررسی موقعیتهای صعودی
* **اختیار فروش (Put):** مناسب بررسی موقعیتهای نزولی یا پوشش ریسک
مثلاً با انتخاب «اختیار خرید»، قراردادهای اختیار فروش از نتایج حذف میشوند.
---
## ۳. انتخاب وضعیت قرارداد
این فیلتر، قراردادها را براساس وضعیت سودآوری آنها نسبت به قیمت سهم پایه طبقهبندی میکند:
* **ITM یا در سود:** قرارداد دارای ارزش ذاتی است.
* **ATM یا بیتفاوت:** قیمت اعمال نزدیک قیمت سهم پایه است.
* **OTM یا در زیان:** قرارداد هنوز ارزش ذاتی ندارد.
* **همه وضعیتها:** تمام قراردادها بررسی میشوند.
### کاربرد هر وضعیت
| وضعیت | ویژگی اصلی | کاربرد رایج |
| ----- | ------------------------- | ------------------------------------- |
| ITM | دلتا و پریمیوم بیشتر | حرکت نزدیکتر به سهم پایه و ریسک کمتر |
| ATM | حساسیت بالا به تغییر سهم | نوسانگیری و معاملات کوتاهمدت |
| OTM | پریمیوم کمتر و ریسک بیشتر | معاملات تهاجمی با انتظار حرکت قوی |
---
## ۴. تعیین ارزش معاملات
در این قسمت حداقل و حداکثر ارزش معاملات قراردادها تعیین میشود.
مثلاً اگر حداقل ارزش معاملات را **۱ میلیارد تومان** قرار دهید، قراردادهایی که ارزش معاملاتشان کمتر از این مقدار باشد حذف میشوند.
این فیلتر برای کنارگذاشتن قراردادهای کممعامله و ضعیف از نظر نقدشوندگی بسیار مهم است.
**پیشنهاد کاربردی:** برای انتخاب قرارداد مناسب معامله، حداقل ارزش معاملات تعیین کنید؛ اما مقدار آن را آنقدر بالا نگذارید که قراردادهای مناسب تازهفعالشده حذف شوند.
---
## ۵. تعیین فاصله تا سررسید
با این فیلتر میتوانید حداقل و حداکثر روزهای باقیمانده تا سررسید را مشخص کنید.
مثلاً:
* حداقل: ۱۰ روز
* حداکثر: ۴۵ روز
در این حالت فقط قراردادهایی نمایش داده میشوند که بین ۱۰ تا ۴۵ روز تا سررسید آنها باقی مانده باشد.
### طبقهبندی پیشنهادی
* **کمتر از ۱۰ روز:** ریسک بالای افت زمانی و مناسب معاملهگران حرفهای
* **۱۰ تا ۳۰ روز:** مناسب نوسانگیری کوتاهمدت
* **۳۰ تا ۶۰ روز:** زمان بیشتر برای تحقق تحلیل
* **بیشتر از ۶۰ روز:** افت زمانی آرامتر، اما معمولاً پریمیوم بیشتر
---
## ۶. تعیین محدوده اهرم
در این قسمت حداقل و حداکثر اهرم موردنظر مشخص میشود.
اهرم نشان میدهد تغییر قیمت قرارداد نسبت به تغییر قیمت سهم پایه با چه شدتی اتفاق میافتد. اهرم بیشتر میتواند سود احتمالی را افزایش دهد، اما ریسک زیان را نیز بالاتر میبرد.
برای مثال:
* حداقل اهرم: ۳
* حداکثر اهرم: ۸
در این حالت قراردادهای بسیار کماهرم یا بیشازحد پرریسک کنار گذاشته میشوند.
**نکته:** بالاترین اهرم الزاماً بهترین انتخاب نیست. اهرم باید همراه با نقدشوندگی، حباب پریمیوم، دلتا و زمان باقیمانده بررسی شود.
---
## ۷. تعیین درصد سربهسری
درصد سربهسری نشان میدهد سهم پایه باید تا سررسید چند درصد حرکت کند تا خریدار قرارداد به نقطه سربهسر برسد.
مثلاً اگر درصد سربهسری یک اختیار خرید **۸٪** باشد، قیمت سهم پایه باید تا سررسید بهاندازه لازم رشد کند تا هزینه پریمیوم جبران شود.
برای حذف قراردادهای دور از دسترس میتوانید حداکثر درصد سربهسری تعیین کنید.
* سربهسری کمتر: معمولاً دستیافتنیتر
* سربهسری بیشتر: نیازمند حرکت قویتر سهم پایه و دارای ریسک بالاتر
---
## ۸. تعیین عمق وضعیت
«عمق وضعیت» میزان فاصله قرارداد از محدوده در سود یا در زیان را مشخص میکند.
به کمک حداقل و حداکثر این فیلتر میتوان قراردادهای بسیار عمیق ITM یا بسیار دور OTM را حذف کرد و فقط قراردادهای نزدیک به محدوده مطلوب را نگه داشت.
مثلاً اگر هدف نوسانگیری باشد، میتوان قراردادهای نزدیک ATM یا OTM نزدیک به ATM را بررسی کرد.
---
## ۹. جستوجوی مستقیم قرارداد
اگر نام دقیق قرارداد را میدانید، میتوانید آن را در قسمت «جستوجوی قرارداد» وارد کنید.
برای مثال:
`ضخود6048`
در این حالت بدون تنظیم سایر فیلترها، همان قرارداد سریعتر پیدا و تحلیل میشود.
---
## ۱۰. اجرای تحلیل
پس از انتخاب فیلترها، با زدن دکمه **«تحلیل قرارداد»** سیستم فقط موقعیتهای منطبق با شرایط شما را بررسی میکند.
نتیجه در جدول پایین صفحه نمایش داده شده و قراردادها براساس معیارهایی مانند موارد زیر طبقهبندی و رتبهبندی میشوند:
* تصمیم سیستم
* امتیاز تصمیم
* بازده مورد انتظار
* ریسک
* میزان اطمینان
* اجماع مدلها
* پریمیوم
* ارزش منصفانه
* نوسان ضمنی
* دلتا، گاما، تتا و وگا
* روزهای باقیمانده تا سررسید
---
# نمونه فیلتر کاربردی
فرض کنید انتظار رشد سهم خودرو را دارید و میخواهید یک اختیار خرید نسبتاً متعادل پیدا کنید:
* سهم پایه: **خودرو**
* نوع قرارداد: **اختیار خرید**
* وضعیت: **ATM و OTM نزدیک**
* حداقل ارزش معاملات: **۱ میلیارد تومان**
* فاصله تا سررسید: **۱۵ تا ۴۵ روز**
* اهرم: **۳ تا ۸**
* حداکثر درصد سربهسری: **۱۰٪**
پس از انتخاب «تحلیل قرارداد»، سیستم فقط قراردادهای منطبق با این شرایط را نمایش داده و آنها را براساس کیفیت موقعیت رتبهبندی میکند.
## ترتیب درست انتخاب قرارداد
بهترین روش استفاده از این بخش:
1. مشخصکردن جهت احتمالی سهم پایه
2. انتخاب نوع قرارداد خرید یا فروش
3. تعیین زمان مناسب تا سررسید
4. حذف قراردادهای کممعامله
5. محدودکردن اهرم و درصد سربهسری
6. اجرای تحلیل
7. مقایسه نتایج براساس امتیاز، ریسک و بازده مورد انتظار
8. بررسی نهایی قرارداد پیش از معامله
**رتبهبندی بالاتر به معنای پیشنهاد قطعی معامله نیست.** این ابزار قراردادهای مناسبتر را از میان صدها قرارداد جدا میکند تا کاربر انتخاب سریعتر و دقیقتری داشته باشد.